今天尽管指数微红，但个股分解极为严峻，小票跌多涨少，资金首要集合在白酒、新能源等确定性赛道。菌以为接近年末，大盘全体走势偏弱，节前慎重的局势应该继续步碾儿，逢低布局

　　12月25日，菲律宾民都洛岛邻近产生6.5级左右地震。菲律宾是全球被迫元器件，特别是MLCC的首要出产基地之一，全球前三的MLCC大厂在菲律宾都有设厂。尽管此次地震对后续MLCC产能影响现在还难以预测，但也因而翻开了幻想空间。

　　MLCC作为片式多层陶瓷电容器，占陶瓷电容器商场的90%，是用量最大、开展最快的片式电子元件种类之一、最重要的电容器品类。作为产量最高的被迫元器件，电容器已被广泛应用于通讯、计算机及外围产品、消费类电子、轿车电子和其他信息电子范畴。

　　5G年代下，智能手机、通讯基站、IoT设备和轿车电子等多重动能驱动MLCC出货量和出货规划正稳步增加。

　　智能终端轻浮化趋势下，MLCC向小型、高容方向开展，产品附加值提高；5G手机通讯制式晋级带来手机频段增多，单机MLCC需求是4G手机的1.1-1.3倍。5G基站方面，建造密度增大+单基站MLCC用量提高带动通讯基站MLCC完成翻倍增加。

　　别的，当下如火如荼的电动车商场鸿沟正迎来快速扩张，智能电动轿车MLCC需求是传统燃油车的6倍，轿车电子也已成为头部MLCC厂商的首要布局方向。

　　在5G、轿车电子需求端的有力支撑下，我国电容器国产代替正迎来高速开展。2019年全球电容器商场规划达220亿美元，其间我国电容器职业商场规划为1102亿元，占全球额比重达71%，已成为全球最大的电容器商场。

　　商场增速方面，2011-2019年，我国电容器职业规划均匀增速为6.73%，比较全球均匀增速高出2.5%，我国商场的快速增加成为全球电容器职业规划首要动力。叠加日韩大厂MLCC的结构性调整退出，共释放出规划约20%的标准型MLCC产能，这部分需求缺口将逐渐转移至台湾、大陆企业，我国大陆厂商扩展产能有望接受日韩企业退出的产能完成完美对接，进一步翻开国产代替的商场空间。

　　国内MLCC上市公司方面，风华高科是大陆MLCC龙头，全球第八。20年3月，公司拟出资75.05亿元建造高端电容基地项目，现在主业在手订单丰满，价格仍步碾儿高利润率水平。

　　均胜电子：公司是一家全球化的轿车零部件尖端供货商，首要致力于智能沿用体系、轿车安全体系、新能源轿车动力办理体系以及高端轿车功用件总成等的研制与制作。经过企业立异产品晋级和屡次世界并购，公司完成了全球化和转型晋级的战略目标。凭靠抢先的立异规划、出产制作、质量办理及优异服务，公司成为宝马、奔跑、奥迪、群众、通用和福特等全球轿车制作商的长时间合作伙伴，并屡获保时捷、群众、通用等轿车制作商优异供货商奖。

　　公司是国内尖端轿车零部件供货商，致力于智能沿用体系、轿车安全体系、新能源轿车动力办理体系以及高端轿车功用件总成等的研制与制作。公司依托并购敏捷成为国内一线零部件企业，公司收入规划位列国内零部件职业第二，是国内名副其实的轿车电子与轿车安全龙头企业，公司事务结构合理，包括智能沿用、轿车安全体系、轿车功用件、新能源电子多条事务线，各事务条线

　　工业开展方向，全面布局HMI(人机交互)、智能沿用、智能车联、BMS等前沿开展范畴。公司还要点布局以5G为根底的轿车通讯、OTA空中下载和车辆增值服务，环绕智能车联打造的一体化生态圈正在构成。3

　　近年来公司表里饰功用件事务快速增加，公司功用件事务经过不断研制立异，始终保持细分商场抢先地位，在前瞻产品上，开发了手势操控的出风体系、光电化内饰等电子化表里饰件，不断推进职业晋级。公司将加快推进我国和欧洲商场的联动，将我国商场出售的智能出风口产品系推行至欧洲和北美区域，以德国高质量的智能内饰件产品系在我国商场赢得更多商场份额。

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